Comite de Regulacion de la Bolsa multa a la corredora Molina y Swett por uso de custodias
Economía y Negocios
G. Villalobos y J. Pizarro
La entidad detectó estas operaciones a través de una auditoría en mayo de 2009. La multa asciende a $26,8 millones. Esta eventual irregularidad se suma a las de Alfa, Serrano y FIT.
Por primera vez, la Bolsa de Comercio de Santiago detectó y multó a una corredora por uso de custodias de terceros. Los casos anteriores habían sido descubiertos por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). Pero ahora fue la plaza bursátil la que, a través de una auditoría, concluyó que Molina y Swett había usado acciones en custodia que sumaban $133 millones.
Ante esto, el Comité de Regulación de la bolsa aplicó la mayor sanción que establecen sus reglamentos, que equivale al 20% del monto de la operación realizada. Por lo que en este caso, la multa asciende a $26,8 millones, equivalente a 1.250 UF.
Las acusaciones
La bolsa acusó a Molina y Swett de uso de custodias de terceros que se habrían registrado en mayo de 2009. Se trata de operaciones con papeles de Gener, Sonda, Colbún, Copec, Enersis, Endesa y La Polar.
En la mayoría de ellas, se establecieron saldos negativos en las custodias de los clientes. Ante esto, Molina y Swett alega que se trató de errores originados por la implementación de un nuevo programa de gestión que provee la bolsa
"Esto se origina en operaciones de prepago de simultáneas. Algunas no fueron pagadas cuando correspondía, pero se regularizó después. En otros casos, no se retiró la garantía. Si tengo una simultánea y la prepago, tengo que retirar las garantías que tengo en la bolsa en un plazo de 48 horas. En un par de oportunidades no se retiraron cuando correspondía. Pero las acciones estaban en la bolsa, no estaban en otra parte", detalló Gustavo Swett, gerente general de la corredora.
En sus descargos ante la bolsa, presentados el 5 de marzo de este año, la corredora Molina y Swett también alegó que la situación no supuso riesgo ni daño para los clientes, los cuales tampoco habrían realizado reclamos. Sin embargo, la apelación fue rechazada.
"La circunstancia de encontrarse Molina y Swett en un período de implementación de un software, no la exime de la prohibición de usar indebidamente custodias de sus clientes", contestó el comité de la rueda.
• Enrique Barros, presidente del comité: "El uso de custodias de terceros es uno de los mayores riesgos que sufre el mercado"
En tan sólo tres años se han detectado cuatro casos de uso de custodias de terceros en el mercado. Este fenómeno fue razón suficiente para que el directorio de la Bolsa de Comercio de Santiago decidiera ampliar el número de auditorías, y hacer investigaciones específicas en el caso de custodias. Todos estos informes han sido revisados por el Comité de Regulación (compuesto por Enrique Barros, Lisandro Serrano y Leonidas Montes), el cual decidió multar a Molina y Swett por los resultados que arrojó una de las auditorías.
"Desde este año se ha decidido realizar diez auditorías aleatorias, las que se suman a las que hace la Superintendencia de Valores y Seguros, y son enviadas al comité. La mayoría da pie a observaciones de tipo técnicas o correctivas, no a sanciones", comenta Enrique Barros, su presidente.
-¿Cuál es la importancia de detectar estos casos?
"El uso de custodias es utilizar para otros fines valores ajenos, y eso lleva implícito el riesgo de que, si las operaciones se frustran, se produce la escalada de insolvencia que ha ocurrido en otros casos. El uso de custodias es uno de los mayores riesgos del mercado, se trata de bienes extremadamente comerciables, de la más extrema confianza, porque no hay acto de mayor confianza que entregar en custodia un valor; por lo tanto, el cuidado debe ser recíproco".
-¿El uso de custodias ponía en riesgo la solvencia del agente?
"No, por los volúmenes involucrados no estaba comprometida la solvencia del corredor. Los otros casos que se han dado se han descubierto porque ha estado en riesgo la solvencia del propio agente intermediario".
"La sanción aplicada a Molina y Swett es resultado de una mala práctica sistemática".
-¿La corredora seguirá operando?
"Es una sanción grave, pero no lleva a la suspensión de operaciones".
-Este es el cuarto caso de custodias en tres años. ¿Qué lección sacan?
"Que vale la pena prevenir. Este caso muestra claramente las ventajas de un sistema preventivo".
• Gustavo Swett, gerente general: "Esto no tiene nada que ver con el caso Serrano ni FIT"
"Aquí no hay delitos, hay errores administrativos que se han subsanado y no han vuelto a ocurrir". Así es la defensa que hace el gerente general de Molina y Swett, Gustavo Molina, ante la sanción de la Bolsa. "Estamos ante un hecho que no tiene nada que ver con el caso Serrano ni con el caso FIT".
-Pero se trata también de una sanción por uso de custodias de terceros...
"Sí, pero el uso de custodias se produjo por errores administrativos. Esto fue resultado de una auditoría que se hizo en mayo, cuando se implementó un software nuevo que provee la bolsa y estábamos en un período de marcha blanca".
"Aquí lo que hubo fue una utilización relativa de custodias, porque fueron operaciones de simultáneas que vencían un día y no se prepagaron el día que correspondía, o no se produjo el retiro de garantías de la bolsa. Pero no hubo un aprovechamiento de una posición ventajosa. No se utilizó las custodias para beneficio de la corredora".
-¿Ustedes asumen culpa?
"Hubo errores administrativos. Pero no hubo dolo. Esos errores se han subsanados. Fuimos recientemente auditados nuevamente por la bolsa, y no surgió ninguna situación equivalente que podría haber dado pie a una sanción".
"Aquí no hay dolo, ni enriquecimiento a costa de nuestros clientes. Teníamos una cartera de cerca de $40 mil millones, esto quedó circunscrito a operaciones que suman $133 millones".
-¿Consideran la multa excesiva?
"Es que es un poco excesiva en relación a la situación a lo que fuimos enfrentados. Pero eso lo determinó el Comité".
-¿Por qué no apelarán ante los tribunales?
"No voy a ir tribunales a pelearme con la bolsa. No lo vamos a hacer. La sanción está impuesta, la voy a pagar y el capítulo se cerrará con el pago de la multa".
-¿Durante cuánto tiempo duraron estos hechos?
"La auditoría fue realizada en mayo (de 2009)".
-¿Sólo ocurrió ese mes?
"A continuación, y con posterioridad a estos errores, no han vuelto a suceder. Ahora estamos mucho más empoderados con el sistema, hemos cumplido con toda la normativa vigente.
"Estamos operando normalmente. Si esto hubiese tenido otros ribetes, daba para una querella".
-¿Cuándo se subsanaron estos hechos?
"A partir de 2009 la ocurrencia de errores se redujo casi a cero. Hoy no tenemos errores".
-¿Los clientes los apoyan?
"Claramente. Todos estos son errores administrativos".
-¿Los clientes afectados también?
"Aquí no se afectó a nadie. Las custodias están cuadradas".
"Hoy (jueves), enviaremos una comunicación a todos nuestros clientes explicando lo ocurrido".
Los otros casos
Caso Alfa
En abril de 2008, la corredora de bolsa Alfa solicitó la suspensión de sus operaciones. Tras investigar, la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) detectó, entre otros ilícitos, un uso indebido de acciones en custodia sin autorización de los clientes para garantizar simultáneas. Un año después, el Ministerio Público formalizó a Alejandro Contin Naranjo, dueño de la intermediaria, y a su hijo, Antonio Contin González, proceso que aún está en curso.
Además, la SVS multó a ambos ejecutivos con $167 millones y $83 millones, respectivamente, y revocó la autorización para que la intermediaria financiera pueda volver a operar.
Caso Serrano
En mayo de 2009, el empresario Luis Felipe Lanas denunció que la corredora Raimundo Serrano Mc Auliffe no le entregó acciones que mantenía en custodias por $1.600 millones.
La entidad fiscalizadora suspendió las operaciones y, en octubre de ese año, el Ministerio Público formalizó a Tomás Serrano, gerente general y dueño de la corredora.
Caso FIT
El último caso salió a la luz pública este año. La SVS multó a FIT Corredores de Bolsa por UF 1.000 ($21,2 millones) por irregularidades detectadas en 2008, entre ellas, uso de custodias.
La corredora presentó en su descargo 125 cartas firmadas por clientes que aceptaban el uso de sus acciones. Sin embargo, según la información de la SVS, FIT registró saldos negativos en títulos del Banco de Chile y SK, los que no estaban justificados.
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